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-- 發(fā)布時(shí)間：2013/3/27 18:32:38
-- [分享]2013年十大預(yù)測(cè)看中國(guó)
2013年中國(guó)會(huì)帶給世界哪些懸念？麥肯錫亞太區(qū)董事長(zhǎng)歐高敦給出了十大預(yù)測(cè)，也歡迎您提出高見(jiàn)。
1.銀行業(yè)表現(xiàn)欠佳
過(guò)去的十年，受益于銀行業(yè)的資本重組和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)銀行業(yè)的復(fù)興令世界側(cè)目。然而，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，兩大問(wèn)題凸顯出來(lái)： 2009年經(jīng)濟(jì)刺激方案催生的大規(guī)模不良貸款；個(gè)人投資者近期為追求高收益大量搶購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。正如結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在全球金融危機(jī)一開(kāi)始就給西方國(guó)家?guī)?lái)困擾，這些理財(cái)產(chǎn)品也可能成為中國(guó)銀行揮之不去的麻煩。
今年標(biāo)志著將持續(xù)數(shù)年的根本轉(zhuǎn)型拉開(kāi)大幕？紤]到業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)超過(guò)權(quán)益回報(bào)并且資本消耗速度過(guò)快，大部分銀行終于意識(shí)到需要改變現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)和業(yè)務(wù)模式。按照目前的趨勢(shì)，銀行在未來(lái)五年的新增資本必須達(dá)到1.3萬(wàn)億人民幣。
銀行業(yè)將從爭(zhēng)奪客戶和“增長(zhǎng)至上”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)橐岳麧?rùn)為中心的差異化戰(zhàn)略，許多銀行還未做好準(zhǔn)備迎接這一挑戰(zhàn)。贏家將是那些提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，且運(yùn)營(yíng)能力出眾的銀行——最重要的是強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。例如，未來(lái)如何應(yīng)對(duì)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定必須成為銀行更加戰(zhàn)略性的舉措。
2.豬肉或雞肉價(jià)格上漲100%
中國(guó)的糧食供應(yīng)吃緊多年。中國(guó)人吃掉了全世界一半的豬肉，蛋白質(zhì)尤其是豬肉需求高漲正挑戰(zhàn)著國(guó)內(nèi)糧食供應(yīng)的極限。2011年7月，豬肉價(jià)格上漲57%，原因包括2010年初之后養(yǎng)豬戶不斷退市以及2010年末、2011年初的疫情等。類似上漲極有可能再度上演且更嚴(yán)重，因?yàn)轲B(yǎng)豬場(chǎng)供應(yīng)不力以及冷鏈極不完備再加上進(jìn)口量又不足以填補(bǔ)國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口。最近食品安全事件頻發(fā)，民眾很可能出于恐慌囤積替代品而抬高價(jià)格。盡管糧食供應(yīng)鏈未來(lái)會(huì)改善，但需花費(fèi)數(shù)年。
3. 民眾環(huán)境維權(quán)興起
2007年6月，由于公眾反對(duì)，廈門地方政府取消了當(dāng)?shù)氐囊粋(gè)新建化工廠項(xiàng)目。從那以后，中國(guó)民眾的環(huán)境維權(quán)使得更多的焚燒和化工項(xiàng)目取消、延期或修改。2012年下半年，環(huán)境群體性事件翻了一番，“別建在我家后院（即鄰避效應(yīng)）”深入民心。由于中國(guó)缺乏讓投資項(xiàng)目獲得社區(qū)認(rèn)可的正規(guī)流程，民眾都會(huì)通過(guò)社交媒體的影響力表達(dá)意見(jiàn)。而當(dāng)?shù)卣ǔＶ挥袕?qiáng)力介入、妥協(xié)或是放棄三種選項(xiàng)。
2013年，反對(duì)新建污染項(xiàng)目的環(huán)境維權(quán)將愈演愈烈。公眾對(duì)于健康和環(huán)境的擔(dān)憂正在超越經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的渴求，迫使地方政府放棄更多破壞環(huán)境的項(xiàng)目。
4.政府將加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度
2012年北京首都機(jī)場(chǎng)的旅客吞吐量突破八千萬(wàn)人次大關(guān)，全球最大的收費(fèi)公路和高鐵網(wǎng)絡(luò)在中國(guó)，世界十大集裝箱港口中國(guó)占據(jù)六席。盡管如此，中國(guó)過(guò)高的物流成本表明需要建設(shè)更多的運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)官方更是堅(jiān)信建設(shè)宜早不宜遲。
與其他國(guó)家相比，中國(guó)的正規(guī)機(jī)場(chǎng)數(shù)量太少：作為世界人口第一大國(guó)，中國(guó)僅有452個(gè)機(jī)場(chǎng)，巴西有713個(gè)，美國(guó)更是多達(dá)5194個(gè)。人口過(guò)百萬(wàn)的中國(guó)城市中，有44個(gè)僅有公交車這一種公共交通工具。此外，中國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈還停留在初級(jí)階段。
最重要的是，除了一線城市外的多數(shù)城市居民還缺乏現(xiàn)代的居住條件，而現(xiàn)有住宅改善項(xiàng)目完成還不到一半。此外，1980年代建造的住宅質(zhì)量不佳，壽命遠(yuǎn)短于設(shè)計(jì)年限，使得建設(shè)任務(wù)更加嚴(yán)峻。
今年的制造業(yè)將迎來(lái)強(qiáng)勁投資。中國(guó)的資本密集型制造業(yè)將繼續(xù)保持良好收益，技術(shù)投入不斷提高各行各業(yè)的生產(chǎn)率，但對(duì)就業(yè)來(lái)說(shuō)恐怕不是個(gè)好消息。
基礎(chǔ)設(shè)施投資將在2013年繼續(xù)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其中絕大部分資金將用得其所。然而許多項(xiàng)目的資本效率落后于全球領(lǐng)先水平。
5.電商令一家大型實(shí)體零售商破產(chǎn)
目前為止電商還未導(dǎo)致中國(guó)大型零售商破產(chǎn)。前些年的高速增長(zhǎng)讓線上線下的市場(chǎng)參與者都有利可圖，但時(shí)移世易。中國(guó)三四線城市的現(xiàn)代零售業(yè)還未成熟，電商在產(chǎn)品種類和價(jià)格上都占得先機(jī)。由于手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的成本分?jǐn)偤屠麧?rùn)空間較小等因素，電商正加緊滲透到其他城市 “時(shí)間不夠”的中等收入家庭。電商的魅力不僅在于低廉的價(jià)格，還有送貨上門的便捷服務(wù)、值得信賴的支付系統(tǒng)，退貨迅速等。實(shí)體零售商正竭盡全力轉(zhuǎn)戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)，但對(duì)大部分實(shí)體商家而言，電商的業(yè)務(wù)模式大相徑庭，而且它們?nèi)狈﹄娚痰膱?zhí)行技巧和盤根錯(cuò)節(jié)的網(wǎng)絡(luò)足跡。
阿里巴巴已然成為龐然大物，2012年銷售額超越1500億美元大關(guān)，增長(zhǎng)率高達(dá)60%以上。今年服裝和電子類產(chǎn)品網(wǎng)購(gòu)的增長(zhǎng)可能又將刷新紀(jì)錄。所幸不少實(shí)體零售商坐擁地產(chǎn)，所屬集團(tuán)規(guī)模巨大，可以暫時(shí)應(yīng)付過(guò)去。但退出中國(guó)市場(chǎng)的跨國(guó)企業(yè)可能會(huì)增多（重蹈家得寶（Home Depot）、美泰（Mattel）和歐倍德（ OBI）的覆轍）。
6.中產(chǎn)階級(jí)海外留后路
中國(guó)官員子女赴海外深造早就不是新聞，如今越來(lái)越多的新正競(jìng)相效仿。過(guò)去四年中，申請(qǐng)英美私立學(xué)校的中國(guó)學(xué)生數(shù)量上升近兩倍。許多歐美學(xué)校僅靠中國(guó)生源就可以完成招生計(jì)劃。中國(guó)父母這么做，一方面是想讓孩子逃離應(yīng)試教育，另一方面考慮到為孩子提供一條后路。
民營(yíng)企業(yè)家能夠通過(guò)國(guó)際投資和并購(gòu)為自己創(chuàng)造移民機(jī)會(huì)。在澳大利亞、加拿大和新加坡等國(guó)投資數(shù)百萬(wàn)美元就能獲得永久居留權(quán)，這正在成為越來(lái)越多企業(yè)家的選擇。比如溫哥華的移民潮與1997年港人大量涌入相似。中國(guó)人在海外可投資的資產(chǎn)類別有限，房地產(chǎn)是為數(shù)不多的幾項(xiàng)之一：據(jù)估計(jì)，中國(guó)人是倫敦豪宅第二大的買家。如其它的“群體思維”一樣，這輪浪潮會(huì)不大可能很快偃旗息鼓。
7.歐洲球隊(duì)投資中超聯(lián)賽
去年，政府擁有的中超聯(lián)賽由于德羅巴和阿內(nèi)爾卡而星光熠熠，兩人都加盟了戰(zhàn)績(jī)不佳但雄心勃勃的上海申花隊(duì)。除非球迷相信比賽公平公正，并且球員和教練的水平長(zhǎng)足進(jìn)步，否則中超聯(lián)賽還是無(wú)法完全發(fā)揮潛力。在許多其他（通常是奧運(yùn)）運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目中，中國(guó)引進(jìn)了最好的教練和運(yùn)作模式，但足球沒(méi)有。
新一屆中超領(lǐng)導(dǎo)著意促使中超私有化，并歡迎國(guó)際投資參與到一項(xiàng)長(zhǎng)期改革項(xiàng)目之中。這將允許球隊(duì)所有者像現(xiàn)代足球俱樂(lè)部一樣有權(quán)創(chuàng)收并保留各種來(lái)源的收入。歐洲國(guó)家的眾多國(guó)際球隊(duì)將投資頂尖的中國(guó)球隊(duì)并進(jìn)行中歐間的球員交換。
8. 投資海外農(nóng)業(yè)是“下一件大事”
在中國(guó)，最初的涓涓細(xì)流往往一夜間匯成洪流。比如，大宗商品和優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品的境外投資將在2013年達(dá)到轉(zhuǎn)折點(diǎn)：中國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易曾經(jīng)進(jìn)出平衡，但很快就變成凈進(jìn)口，目前逆差已接近400億美元，并以每年50%的速度增長(zhǎng)。這一變化反映了牲畜數(shù)量增長(zhǎng)所帶來(lái)的基本谷物需求量的猛增，然而國(guó)內(nèi)行業(yè)重組速度慢，無(wú)法跟上需求。中國(guó)現(xiàn)已成為世界第二大大米大麥進(jìn)口國(guó)和玉米前十大進(jìn)口國(guó)。中國(guó)在阿根廷和哈薩克斯坦等國(guó)租借了幾十萬(wàn)公頃良田用以種植大豆。
進(jìn)行境外投資的企業(yè)也在關(guān)注中國(guó)優(yōu)質(zhì)果蔬匱乏所孕育的巨大商機(jī)。我指的不僅是那些手里有閑錢的國(guó)有企業(yè)，還有眾多民營(yíng)企業(yè)家。從房地產(chǎn)到高科技行業(yè)涌現(xiàn)了一大批成功企業(yè)家，他們將食品供應(yīng)鏈視為下一件大事。除了上述理由，海外投資日益吃香的理由還包括：實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多地域分散投資，國(guó)內(nèi)糧食流通環(huán)節(jié)資產(chǎn)定價(jià)過(guò)高。比如，過(guò)去幾個(gè)月，一直投資于上海房地產(chǎn)業(yè)的上海中福集團(tuán)轉(zhuǎn)而投資（約7.28億美元）西澳大利亞的甘蔗項(xiàng)目。去年12月，在北京的一個(gè)大型會(huì)議上，中國(guó)的私募投資企業(yè)與美國(guó)食品公司的高管和來(lái)自于美國(guó)多個(gè)州的農(nóng)業(yè)局代表共同探討了中國(guó)如何在美增加農(nóng)業(yè)投資等方面的話題。
9.一個(gè)三線城市財(cái)政破產(chǎn)
中國(guó)城市仍然將土地作為主要收入來(lái)源，土地收入在很多情況下占到地方政府總收入的30%，甚至是50%以上。然而，優(yōu)質(zhì)地段的土地資源供應(yīng)是有限的。有的城市發(fā)現(xiàn)土地價(jià)值正在下降，尤其是在那些制造業(yè)逐漸衰落的地區(qū)，這些城市為投資項(xiàng)目所采用的融資工具已經(jīng)失去意義。近期信托公司解救陷入困境的地方房地產(chǎn)企業(yè)的事件釋放出危險(xiǎn)的信號(hào)，說(shuō)明這些地方政府財(cái)政舉步維艱。如果沒(méi)有中央政府支持，它們將無(wú)力償還債務(wù)，而繼續(xù)向國(guó)有企業(yè)提供延期貸款絕非長(zhǎng)久之計(jì)。
10.黃金周被取消（但愿如此）
這可能只是我的希望而非預(yù)測(cè)。15年前黃金周出臺(tái)時(shí)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況與現(xiàn)在迥乎不同。當(dāng)時(shí)大家都相信，如果沒(méi)有法定假日，人們根本無(wú)法得到假期，也沒(méi)有時(shí)間花錢。誠(chéng)然，當(dāng)時(shí)在春節(jié)期間人流數(shù)億，但進(jìn)城打工的人數(shù)遠(yuǎn)沒(méi)有現(xiàn)在那么多，付得起旅游費(fèi)用的人也少得多。從這方面看，那時(shí)的中國(guó)與上世紀(jì)70年代規(guī)定黃金周的歐洲國(guó)家非常相似。
如今，黃金周只會(huì)令中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施不堪重負(fù)，還減少了人們?cè)诼眯泻拖嚓P(guān)服務(wù)上的開(kāi)支，因?yàn)樵絹?lái)越多的人選擇宅在家里休假。壯大的中產(chǎn)階層比起過(guò)去更能游刃有余地安排出游計(jì)劃。以前很多國(guó)有和私營(yíng)企業(yè)不遵守帶薪休假規(guī)定，而隨著社交媒體的蓬勃發(fā)展，現(xiàn)在連工人都能揭發(fā)不守法的企業(yè)了。
但愿法定黃金周要么從一線城市式微，要么被官方正式廢除。
-- 發(fā)布時(shí)間：2013/3/28 19:37:40
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